Sommaire

1. 🇨🇩 Wave prépare son entrée en RDC : un choc tarifaire imminent sur le mobile money

2. 🇨🇮 Data vs Voix : la bascule historique des télécoms africains s’accélère, la Côte d’Ivoire franchit un cap

3. 🇸🇳 Sonatel lance Digicaisse : une contre-offensive structurante face à Wave sur le terrain des commerçants informels

4. 🇬🇳 FINAFRICA Microfinance Guinée lance une tontine digitale sur un modèle d’agency banking mobile

5. 🛒 AXIAN Telecom entre au capital de JUMIA : vers une convergence télécoms / e-commerce repensée

6. 🇨🇩 Après Wizall, Ken Kakena lance Mekka pour digitaliser les paiements B2B en Afrique francophone

7. 🇨🇬 MTN accélère l’industrialisation du crédit digital en Afrique centrale

8. 🇨🇩 VaultPay obtient l'agrément de la Banque Centrale du Congo et accélère son déploiement en RDC

Lancement

1. 🇨🇩 [EXCLU] Wave prépare son entrée en RDC : un choc tarifaire imminent dans le secteur du mobile money

Après avoir profondément reconfiguré les marchés du Sénégal, de la Côte d’Ivoire et du Mali, Wave s’apprête à pénétrer la République Démocratique du Congo, où les préparatifs opérationnels s’accélèrent : recrutement terrain, tests techniques et démarches réglementaires sont en cours selon plusieurs sources du marché.

Avec ses 100 millions d’habitants et un taux de pénétration du mobile money toujours inférieur à 30,5 %, la RDC représente un terrain hautement stratégique pour le modèle de Wave, qui repose sur une combinaison de tarifs ultra-compétitifs, d’une expérience client fluide via mobile, et d’un réseau d’agents très structuré.

Analyse d’impact :

L’entrée de Wave devrait provoquer un choc tarifaire majeur, avec des écarts significatifs par rapport aux standards actuellement pratiqués par les principaux opérateurs locaux. Sur la base des tarifs historiques pratiqués par la fintech, les écarts moyens sur les retraits atteindraient en faveur de Wave : +4,66 points face à Orange Money ; +4,86 points face à M-Pesa, ; +3,67 points face à Airtel Money.

Sur les transferts (envoi), les écarts en faveur de Wave resteraient limités sur Orange et M-Pesa (environ +0,3 point), mais deviendraient nuls face à Airtel Money, avec même un différentiel en faveur d’Airtel Money sur les montants les plus importants. 

Sur les retraits — cœur de la rentabilité historique du mobile money — l’effet de rupture est donc majeur, notamment sur les petits tickets, où les commissions actuelles restent encore très élevées.

L’arrivée de Wave pourrait rapidement forcer un alignement tarifaire massif, à l’image de ce qui a été observé au Sénégal et en Côte d’Ivoire, où les acteurs historiques ont dû revoir l’intégralité de leur structure de commissions. Au-delà du pricing, Wave pourrait également redessiner l’équilibre des réseaux d’agents multi-opérateurs, en cherchant à absorber directement une partie des agents terrain existants, suivant le modèle de déploiement déjà expérimenté à Dakar et Abidjan.

Cette offensive interviendrait dans un écosystème congolais déjà dense et fragmenté, où coexistent les opérateurs historiques de mobile money, les banques commerciales déployant leurs propres offres d’agency banking, les IMF, ainsi que des fintechs en pleine croissance.

Marché des télécoms

2.  Data vs Voix : la bascule historique des télécoms africains s’accélère et la Côte d’Ivoire 🇨🇮 franchit un cap

La Côte d’Ivoire vient de franchir un cap symbolique dans l’évolution de son marché mobile : pour la première fois, les revenus issus de l’internet mobile ont dépassé ceux de la voix. Selon le rapport T1 2025 de l’ARTCI, la data mobile représente désormais 50,1 % des revenus mobiles totaux (125,5 Mds FCFA sur 250,3 Mds FCFA), contre 49,9 % pour la voix et les autres services.

Orange Côte d’Ivoire domine le segment data avec 68,5 Mds FCFA de chiffre d’affaires, suivi de Moov Africa (28,6 Mds FCFA) et de MTN (28,4 Mds FCFA). Une bascule structurelle largement tirée par la diffusion massive des smartphones, la montée en charge de la 4G et la croissance soutenue de la consommation data.

Comparatif régional :

Ce phénomène n’est pas isolé à la Côte d’Ivoire et amorce une recomposition progressive du mix revenus des opérateurs sur plusieurs marchés africains :

• RDC : Les revenus issus de la data mobile (271 millions de dollars) surpassent nettement ceux générés par la voix (254 millions de dollars), ce qui confirme que la croissance du secteur data continue de s’accélérer au détriment des services vocaux.

• Ghana : MTN Ghana affiche désormais 2,6 Mds de cedis issus de la data contre 2,3 Mds pour la voix sur 2024 — un basculement confirmé.

• Kenya : Safaricom reste encore légèrement dominé par la voix (81,9 Mds KES) mais la data (78,5 Mds KES) connaît une dynamique de croissance annuelle nettement supérieure (+16,5 % contre +1,8 % pour la voix), signalant un croisement imminent.

• Nigeria : la voix reste majoritaire, mais la data progresse à très forte vitesse chez MTN Nigeria (+28,7 % de croissance annuelle sur la data au T1 2025).

• Rwanda : la voix conserve une courte avance, mais la data représente déjà 74 % des revenus voix chez MTN Rwanda.

Partout, le mouvement est enclenché : la data devient progressivement le nouveau socle de rentabilité des télécoms africains, sous l’effet combiné de la digitalisation des usages, de la généralisation des réseaux 4G et de la baisse des prix des terminaux.

La Côte d’Ivoire et le Ghana confirment ainsi un changement de paradigme qui pourrait rebattre à terme les modèles économiques historiques des opérateurs africains, longtemps bâtis sur la voix.

Déploiement

3. 🇸🇳 Sonatel lance Digicaisse : une contre-offensive structurante face à Wave sur le terrain des commerçants informels

Face à la montée en puissance de Wave auprès des agents et marchands, Sonatel (filiale d’Orange) lance Digicaisse, une solution de gestion commerciale pensée pour les petits commerçants et acteurs informels sénégalais. Un positionnement stratégique qui vise à consolider la relation de proximité avec les marchands, tout en intégrant progressivement les services financiers d’Orange Money dans les flux métier quotidiens.

Développée en partenariat avec la startup Proboutik (issue du programme Orange FAB 2022), Digicaisse va bien au-delà de la simple application de paiement. La solution propose un véritable companion tool digitalisé pour la gestion d’activité des commerçants informels :

• Suivi des ventes, encaissements et décaissements, génération automatisée de reçus.

• Gestion des créances clients/fournisseurs, avec alertes de paiement et enregistrements vocaux pour les utilisateurs non-lecteurs.

• Suivi des stocks, incluant les dates de péremption.

• Accès à une marketplace de partenaires financiers (crédit, microfinance), facilitant l’accès au financement.

L’intégration d’une interface audio permet d’adresser directement les commerçants peu ou non alphabétisés, démocratisant l’entrée dans la gestion digitale et ouvrant la voie à une formalisation progressive de leurs activités.

Analyse :

Au-delà de la réponse tactique à Wave, Digicaisse s’inscrit dans une logique d’intégration verticale inspirée des modèles internationaux comme Paytm en Inde : combiner gestion opérationnelle, paiement digital et accès au financement dans une même interface métier. Là où Paytm s’est appuyé sur l’infrastructure UPI indienne, Sonatel doit ici composer avec un marché africain encore fragmenté, où l'interopérabilité est encore en construction.

Dans ce contexte, la montée en puissance du SPI (Système de Paiement Instantané) de la BCEAO pourrait, à moyen terme, offrir un socle d’infrastructures interopérables permettant à des solutions comme Digicaisse de fluidifier les règlements entre marchands, clients et institutions financières, et d'accélérer l’intégration du secteur informel aux réseaux bancaires.

L’enjeu pour Sonatel est double : préserver sa position sur le segment des marchands, tout en structurant des bases de données transactionnelles fiables permettant, demain, d’élargir l’offre de services financiers et de mieux évaluer les besoins de financement du secteur informel.

Crédit/Tontine

4. 🇬🇳 FINAFRICA Microfinance Guinée lance une tontine digitale sur un modèle d’agency banking mobile

FINAFRICA Microfinance Guinée (FMG) déploie une solution de tontine digitale innovante, combinant épargne programmée et collecte mobile sur le terrain. Le dispositif cible les petits commerçants, travailleurs informels et salariés à faibles revenus, avec un mécanisme d’épargne disciplinée et totalement adapté aux réalités cash du marché guinéen.

Le fonctionnement repose sur un principe de collecte inversée de proximité : chaque jour, les collecteurs FMG se déplacent physiquement auprès des souscripteurs pour encaisser les mises en espèces, qui sont ensuite créditées en temps réel sur les comptes bancaires du client via des TPE Android. À la souscription, le client détermine librement le montant de la mise (à partir de 10 000 GNF), la fréquence (quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle) et la durée de l’épargne (cycles de 30 jours renouvelables). L'épargne reste disponible en fin de cycle, sans frais de retrait.

Au-delà de la logique produit, FINAFRICA introduit ici une mécanique hybride qui s’inscrit dans une tendance plus large d’adaptation locale des modèles d’épargne assistée, déjà observée sur d’autres marchés émergents.
L’approche rappelle les logiques des chamas digitalisés au Kenya (Chamasoft, Chumz), des tontines automatisées en Inde (SaveIN, Khatabook) ou des modèles historiques d’agents itinérants en Amérique latine (Compartamos Banco, BancoSol). Mais là où ces solutions s’appuient souvent sur des infrastructures digitales plus matures, FMG conserve ici un ancrage terrain fort via les collecteurs mobiles, indispensable sur un marché encore largement cash et faiblement bancarisé.

La tontine digitale devient ainsi pour FMG un véritable outil de pré-bancarisation de masse, combinant discipline d’épargne, sécurisation des flux, et création progressive d’historiques transactionnels exploitables pour l’accès au crédit. Une logique pragmatique, extrêmement alignée avec les réalités opérationnelles du segment informel en Afrique de l’Ouest.

E-commerce

5. 🛒AXIAN Telecom entre au capital de JUMIA : vers une convergence télécoms / e-commerce repensée

AXIAN Telecom fait son entrée au capital de JUMIA, à hauteur de 8 %, marquant un repositionnement stratégique significatif des opérateurs télécoms africains face au e-commerce. Là où les actionnaires historiques (MTN, Orange, Rocket Internet) s’étaient progressivement désengagés ces dernières années, le groupe AXIAN adopte une lecture différente de l’équation digitale africaine.

L’histoire des télécoms dans JUMIA remonte à la création de la plateforme en 2012. Dès les débuts, MTN, Millicom (Tigo) et Orange avaient investi pour accompagner la montée en puissance du e-commerce, misant sur la croissance du mobile et des services de paiement digital (Orange Money, MTN Mobile Money) pour créer des synergies industrielles. Mais les performances financières longtemps déficitaires de JUMIA, combinées à une stratégie de recentrage des grands groupes télécoms sur leur cœur de métier, ont conduit à une vague de cessions depuis 2019.

Avec AXIAN, c’est une autre logique qui se dessine : celle de la convergence intégrée. Présent sur 9 marchés africains sur ses activités télécoms, AXIAN cherche à maîtriser l’ensemble de la chaîne de valeur numérique : connectivité, fintech, distribution physique et e-commerce. À travers JUMIA, le groupe dispose désormais d’un levier pour élargir ses écosystèmes de services, en connectant ses activités de mobile money (notamment Mixx by Yas), de paiement digital et de logistique, et en proposant une expérience unifiée aux utilisateurs finaux.

Le modèle s’apparente aux stratégies d'intégration verticale déjà observées chez Safaricom/M-Pesa au Kenya, où les frontières entre télécoms, services financiers et e-commerce deviennent de plus en plus poreuses. Sur un marché africain encore très fragmenté — tant sur le plan logistique que réglementaire — cette alliance pourrait permettre de mutualiser les investissements, d’optimiser la data et d’accélérer l’adoption des usages digitaux au sein d’écosystèmes fermés, à forte récurrence.

Au-delà d’une simple prise de participation financière, l’entrée d’AXIAN Telecom dans JUMIA illustre la montée en puissance de logiques panafricaines souveraines dans la recomposition des plateformes digitales du continent.

Lancement

6. 🇨🇩 Après Wizall, Ken Kakena lance Mekka pour digitaliser les paiements B2B en Afrique francophone

Ken Kakena, ex-cofondateur et ancien Directeur Général de Wizall Money Côte d’Ivoire, dévoile sa nouvelle aventure entrepreneuriale : Mekka. La startup, actuellement en levée de fonds ($1M), cible un segment encore massivement dominé par le cash. En effet, plus de 1 500 milliards de dollars de paiements interentreprises seraient encore réalisés en espèces chaque année sur le continent.

Mekka se positionne comme une plateforme complète de gestion financière et transactionnelle, pensée pour les réalités opérationnelles des entreprises africaines — qu’elles soient formelles ou informelles. Au-delà du paiement, la solution vise à réconcilier gestion quotidienne et digitalisation des flux financiers.

Son offre s’organise autour de plusieurs modules intégrés :

• Outils de gestion métier : facturation mobile simplifiée, suivi de trésorerie en temps réel, rapprochement automatisé des paiements, reporting financier, gestion des commandes et des encaissements.

• Paiement multi-canal : encaissement via mobile money, virements bancaires, remises d’espèces sur le terrain (grâce à un réseau d’agents fixes et mobiles), et gestion des règlements fournisseurs.

• Services à destination des grands comptes : intégration directe dans les processus métier des grandes entreprises et institutions, avec des solutions de facturation digitale et de cash tracking permettant de superviser l’ensemble des remises de fonds effectuées sur le terrain par les partenaires et clients.

• Accès au financement : analyse des flux transactionnels pour générer des scores de crédit alternatifs, ouverture future vers des facilités de type Buy Now Pay Later et financement fournisseurs.

L’une des forces du modèle Mekka réside dans sa capacité à combiner une plateforme SaaS mobile-first avec un réseau d’agents physiques, indispensable pour adresser la zone grise entre cash et digital qui caractérise encore de larges pans du tissu entrepreneurial africain.

Sur le plan réglementaire, Mekka vise l’obtention d’une licence d’émetteur de monnaie électronique auprès de la Banque Centrale du Congo. Un positionnement qui lui permettrait de proposer une gamme complète de services financiers, tout en s’ancrant dans les cadres de conformité locaux. En RDC, si le nombre de comptes mobile money est passé de 8,2 millions en 2014 à plus de 29 millions en 2024 (ARPTC), le marché des paiements B2B reste aujourd’hui largement inexploité et sous-adressé.

L’objectif opérationnel fixé est d’atteindre, sous 18 mois, un volume transactionnel annualisé de $40M et de signer une vingtaine de grandes entreprises clientes.

Crédit digital

7. 🇨🇬 MoMo Congo lance XtraCash : MTN accélère l’industrialisation du crédit digital en Afrique centrale

Le 30 mai 2025, MoMo Congo a lancé XtraCash, son service de microcrédit mobile instantané, développé en partenariat avec UBA Congo et la fintech Optasia. Accessible directement depuis un téléphone mobile, XtraCash permet aux clients MoMo d’accéder à des prêts de 1 000 à 100 000 FCFA, sans garantie ni paperasse, grâce à un scoring automatisé par Optasia. L’éligibilité exige d’être client MoMo depuis au moins 6 mois, d’avoir un compte KYC conforme et de satisfaire aux critères internes de scoring.

Ce lancement s’inscrit dans la stratégie de MTN de déployer à grande échelle son modèle bilatéral avec Optasia, déjà mis en œuvre au Cameroun, au Libéria, au Bénin, en Côte d’Ivoire, en Ouganda, en Guinée, au Soudan du Sud ainsi que sur de nombreux autres marchés africains. Optasia, partenaire clé pour le scoring et l’automatisation du crédit digital, est donc désormais le moteur technologique de cette expansion dans les marchés francophones et anglophones d’Afrique centrale et de l’Ouest. Historiquement, MTN s’est aussi appuyé sur JUMO pour ses offres de crédit digital en Afrique de l’Est et de l’Ouest (en Ouganda et au Ghana), et sur Experian pour les scores alternatifs en Afrique du Sud via Chenosis. Ce portefeuille de partenaires permet à MTN d’adapter ses modèles de scoring et de distribution à chaque marché, tout en industrialisant le déploiement du crédit digital.

La branche fintech de MTN connaît une accélération spectaculaire :

• Au 1er trimestre 2025, les revenus fintech du groupe ont bondi de 25,2 %, tirés par la forte dynamique des services avancés (paiements, crédit, épargne…), dont les revenus ont progressé de 36,5 % sur la période.

• En 2024, le crédit digital et les services avancés représentaient déjà 30 % des revenus fintech du groupe, avec une croissance de 52 % sur l’année.

• Le nombre d’utilisateurs actifs MoMo a atteint 62,2 millions début 2025, avec une amélioration de la rentabilité et de la monétisation de la base clients.

MTN poursuit ainsi une stratégie d’industrialisation de ses services de crédit mobile, en s’appuyant sur des modèles de scoring IA-led, des partenaires bancaires locaux (UBA) et des fintechs spécialisées (Optasia, JUMO, Experian). Cette approche permet de déployer rapidement des produits de crédit adaptés à chaque marché, tout en maximisant l’effet d’échelle et la rentabilité du segment fintech.

Régulation

8. 🇨🇩 VaultPay obtient l'agrément de la Banque Centrale du Congo et accélère son déploiement en RDC

La fintech congolaise VaultPay, incubée par Y Combinator (batch S23), vient d'obtenir l'agrément officiel de la Banque Centrale du Congo (BCC) en tant qu'éditeur de logiciels et solutions monétiques. Cette autorisation lui permet désormais d'opérer légalement sur l'ensemble du territoire de la République Démocratique du Congo.

Cette licence couvre plusieurs activités clés : émission de cartes (physiques et virtuelles), services d'agrégation de paiements, banque d'agents et intégration directe au système monétique national. VaultPay se positionne ainsi comme un acteur central de l'interopérabilité bancaire en RDC, avec une offre axée sur la conformité réglementaire et l'innovation digitale.

Déjà finaliste du concours Ecobank Fintech Challenge 2024, VaultPay propose une ouverture de compte en une minute, une carte VISA livrée en 24 heures et des services accessibles via mobile, en partenariat avec Ecobank RDC. L'objectif : démocratiser l'accès aux services financiers pour les 30 millions d'utilisateurs de smartphones en RDC.

Cette avancée intervient dans un contexte de croissance soutenue du secteur fintech en RDC, qui a levé 62 millions de dollars en 2023. Malgré une faible bancarisation (environ 20 %), l'écosystème bénéficie d'un soutien réglementaire renforcé, notamment avec l'Instruction 58 sur l’interopérabilité des paiements (entrée en vigueur en 2023, elle oblige désormais les émetteurs et agrégateurs à connecter leurs infrastructures aux différentes plateformes nationales et bancaires pour fluidifier les transactions entre acteurs). L’adoption des services numériques ne cesse par ailleurs de progresser.

VaultPay illustre ainsi la montée en puissance d'une nouvelle génération de fintechs locales, capables de répondre aux défis structurels du marché congolais tout en s'alignant sur les standards internationaux.

C’est tout pour ce numéro 🫡

Restons engagés, continuons à innover et à collaborer pour bâtir ensemble l’avenir des services financiers et numériques en Afrique. À la prochaine édition pour suivre, décrypter et anticiper les grandes évolutions de notre écosystème.

🏃‍♂️La Team Innogence

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